[2021]年度课题-9 供需双侧联动改革视域下的可持续商业养老保险运营模式研究

摘要

加快发展商业养老保险是全面建成多层次养老保障体系的重要抓手。但是,现阶段商业养老保险的发展理念、改革方向、改革路径仍然不甚明晰,既往对商业养老保险改革经验的探讨,也通常局限于需求分析,较少从商业养老保险供给侧的运营模式进行分析。随着信息时代社会各构成要素流动加快,商业养老保险也必然不能再延续传统工业时代封闭、单一的发展模式,而是要在与社会、经济的深度融合中寻求创新发展之道。报告不仅仅局限于商业养老保险的需求侧分析,而是从供需双侧联动改革着手,“需求牵引供给,供给创造需求”,通过对客户需求的经验实证分析,明晰商业养老保险运营模式存在的主要问题,进而基于以客户为中心的价值创造指引,从组织结构、产品服务、渠道递送、资产负债匹配等维度建构可持续的商业养老保险运营模式。报告具体内容安排如下:

第一部分是引言,主要介绍课题研究背景、意义,通过详细梳理国内外关于“年金谜题”研究现状的不足,指明进一步深入研究、破解“年金谜题”的可能方向。具体来说,既往对“年金谜题”成因的分析侧重于微观需求侧,而较少从供给侧进行分析；即使有少量的文献对商业养老保险运营模式展开研究,也通常呈现出将组织结构、产品服务、渠道递送、资产负债匹配等各环节割裂的状态,而无法在整体层面反映商业养老保险运营模式供给侧结构性改革的全貌。毫无疑问,基于供需双侧联动改革的可持续商业养老保险运营模式研究具有重要的理论价值和现实意义。

第二部分是商业养老保险运营模式需求侧现状的评估及居民商业养老保险需求不足的原因分析。既有研究通常从基本养老保险、企业年金、商业养老保险层面来刻画居民的养老资产储备,从这个意义上来说,居民的养老资产储备确实不足以应对未来的人口老龄化危机,然而现实世界中,居民的养老资产储备形式不仅有养老保险,更有存款、房产、经营性资产、社会关系网络投资等等替代形式。报告从需求侧详细刻画了目前中国家庭养老资产配置的现状,并运用CHFS数据库交叉检验、实证分析了居民商业养老保险配置不足的原因,从需求侧刻画了居民商业养老保险的消费行为,为后续商业养老保险的供给侧结构性改革提供指引。

第三部分是商业养老保险运营模式供给侧现状分析。报告详细分析了商业养老保险供给侧运营模式对居民需求的制约作用,刻画了商业养老保险运营管理的组织结构、产品服务、渠道递送、资产负债匹配运营模式的现状,揭示商业养老保险供给侧运营模式与客户需求不相匹配是导致我国商业养老保险有效需求不足、商业养老保险市场难以实现大发展的根本原因。在现实世界中,由于商业养老保险供给侧运营模式的不完善和运营流程的价值损耗,使客户对产品信息获取的准确度、成本估计的正确程度以及未来收益的保障程度都难以有充分地信任和清晰地预期,进而导致客户不得不选择其他形式更为确定的养老保障产品。

第四部分分析了商业养老保险运营模式的创新方向。基于前文分析结论,本报告认为可持续的商业养老保险运营模式创新的关键在于改变传统商业养老保险运营模式以保险机构为中心的价值流向,转变为以客户为中心的价值流向。研究报告构建了互联网技术赋能和制度变迁共同作用下,商业养老保险运营模式各构成要素如组织结构、产品服务、渠道递送、资产负债匹配等以客户为中心的可持续转型路径,明晰了可持续商业养老保险运营模式转型必要的政策支撑体系。

报告总体构建了完整的可持续商业养老保险运营模式创新图景,对目前仍然处于探索中的商业养老保险运营模式创新具有重要的启示意义。研究表明,商业养老保险运营模式的经济价值与社会价值、环境价值并不具有内在冲突的先天属性,商业逐利性同样会受益于广泛外溢的社会价值、公平正义理念的实现。同样,商业保险公司践行“以客户需求为导向、以客户体验为视角”的经营理念也是获取未来信息社会竞争优势、实现经营可持续的基础来源,这为商业向善、以人为本以及共享价值目标的实现提供了重要的指引。